公告信息：
1、公司主营业务大米色漾将稳定增长。目前国内大米色漾行业已经进入了成熟阶段,国产产品已经接近国际先进水平,国产产品在国内市场占有率已经到达80%左右。公司作为行业龙头,国内市场占有率30%。大米色选进行业开始进入稳定期,预计未来行业年需求量以10%的速度增长。
2、杂粮茶叶色漾增长较为迅速。我国在杂粮色漾和茶叶色漾上处于起步阶段,需求量未来三年有望分别实现35%、25%年平均增长。目前杂粮和茶叶色漾占公司营业收入的20%,未来三年年均增长分别有望维持在35%、25%以上。
3、色漾不断更新。公司色漾新产品更新将体现在识别精度更高、处理速度更快,以及近红外、紫外光色漾用于农产品安全检测及更精细化的分眩
4、X射线检测机拓展食品异物检测领域。公司以往X射线检测机主要应用在服装出口的异物检测,随着服装出口的景气度下降,公司正在开拓新的增长点:轮胎检测和食品异物检测。
5、新产品牙科CBCT正在开拓市常公司是国内首次研发成功牙科CBCT的两家公司之一,目前国内市场被国外品牌垄断,公司产品正处于市场开拓阶段。长期来看该产品具有较大的增长潜力。公司未来两年将集中精力拓展CBCT业务。我们预计2012年销量在10台。
6、国际业务未来潜力大。目前公司外销收入占比接近15%,远期目标是国内外收入占比各占一半。农产品色漾的出口未来两年将保持快速增长。
7、募投项目产能释放快。募投项目主要投向大米色漾、杂粮色漾、茶叶色漾、X射线检测机、X射线轮胎机,每年新增产能分别为1800台、400台、250台、150台、60台。募投项目将在今年底投产,明年开始迅速释放产能。
8、公司产品核心优势在于软件。公司所有产品所需的光电感应设备、电路板、芯片、接收器等均是外购,公司的优势在于软件算法的处理,以及软件硬件的整合能力上。
9、未来三年,公司的大米色漾将保持稳定增长,杂粮和茶叶色漾增长较快,牙科CBCT机将是公司着力发展的新领域,进而成为公司未来能够否实现下一次高速增长的关键。
盈利预测:我们预计公司2012-2014年归属母公司净利润分别为1.70亿、2.08亿、2.40亿元,对应的每股基本收益为0.85元、1.04元、1.20元。目前股价对应公司2012年每股收益PE为24.64倍。鉴于公司CBCT未来有高增长的预期,给予“推荐”评级。风险提示:新产品开拓受阻,出口业务增长低于预期,市场竞争加剧
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美亚光电:色选机平稳增长,CBCT有望增速
来源：环球粮机网发布时间：2015-08-22 22:28:13
